专访元禾原点费建江:科创板导向作用大,很多机构开投硬科技

澎湃新闻记者 承天蒙

2019-11-09 07:47 来源:澎湃新闻

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“科创板对整个行业的投资导向其实产生了很大、很直接的影响。”
10月30日,由中国创业人才投资中心主办的2019金鸡湖创业大赛总决赛在苏州工业园区举行。在大赛间隙,元禾原点总经理、管理合伙人费建江在澎湃新闻记者专访时,做出如上表述。
费建江介绍,在人工智能领域的投资中,考察公司在行业应用中的落地能力至关重要,对具体的落地场景也要有所判断。另外,科创板的推出,让整个投资行业的产生了很大的变化,第一是整体投资风向朝硬科技、To B领域的变化。第二是压缩了企业融资的轮次,让前端赛道投资机构之间的竞争更为激烈。
费建江持续关注半导体、通讯、互联网、生物医疗服务等产业,从事创业投资20余年。旗下知名被投项目包括晶方科技(603005)、神州信息(000555)、亚盛医药(06855.HK)、基石药业(02616.HK)、云从科技、寒武纪、天准科技(688003)等。
苏州工业园区元禾原点创业投资管理有限公司(下称“元禾原点”)是苏州元禾控股股份有限公司(下称“元禾控股”)旗下风险投资机构。费建江也是元禾控股的创始人之一。
元禾原点总经理、管理合伙人费建江
只做AI技术服务会受到下游公司很大制约
费建江认为,关注人工智能公司的商业场景和落地能力,可以保证被投公司未来能够体现商业价值,而不是纯粹的技术或概念公司。另外,对具体的商业应用落地场景,元禾原点会有自己的判断。
“之前我碰到过,(一家公司)在教室里面装摄像头,监控小孩子在教室里面的反应。我当时觉得这就是一个特别不人道的事情。即使不从隐私的角度讲,学生也会特别抵触。”费建江向澎湃新闻记者表示。
但费建江也认为,有的时候,提供人脸识别技术的公司也是无辜的。
“技术类的公司,如果没有比较强的某些领域的商业落地能力,就只能去提供技术服务,提供技术的时候可能就不能自主选择。”费建江说,“比如在刷脸支付方面,这很多都是由金融公司推出来的,比如支付宝或银行。企业在背后只是提供底层技术和工具。”
“技术服务的公司会受到下游公司很大的制约,而且公司价值不会得到充分的体现。”费建江表示,“这就是为什么我们看这些公司的时候,会看它在细分领域落地能力的原因。”
科创板让中国的投资风向产生很大变化
费建江认为,科创板让整个投资行业产生了很大变化,第一是投资风向的变化。第二是压缩了企业融资的轮次,让前端赛道投资机构之间的竞争更为激烈。
“从资本投资的角度来讲,很多投资机构是“以退为进”的,即以退出决定往哪个行业进行投资,”费建江介绍,科创板为科创公司提供了很好的退出渠道,“所以我们看到原来很多投消费、互联网的机构,去年、今年大规模地开始投To B,投硬科技。科创板对整个行业的投资导向其实产生了很大、很直接的影响。”
另外,科创板的推出,把企业的融资阶段进行了压缩。原来一个企业可能要融资到D轮E轮,才能达到IPO规定的收入和利润。但科创板设置了五套不同的标准,有的企业只融到B轮就可能启动IPO。这让很多本来投C轮、D轮的机构失去了投资机会。
“融资环节压缩之后,对投资行业产生了特别大的冲击,大家在单位面积上更拥挤了,这意味着这个行业的竞争某种意义上比以前更加激烈。”费建江说。
值得注意的是,在科创板推出之后,长三角地区显示出了巨大的产业优势。
费建江向澎湃新闻记者介绍:“整个长三角区,包括苏州这个区域,制造业产业链比较齐全。前几年To C项目火热的时候,消费、互联网领域我们没有那么多的明星公司出来,但是科创板出来之后,苏州在科创板公司的城市排名中就可以排到第三位,除了北京上海就是苏州,这与区域的产业基础有很大的关系。”
学习和理解国家的政策,不打擦边球
据介绍,元禾原点目前在中国的六个城市:北京、上海、广州、深圳、苏州、杭州,搭建当地的天使基金,建立当地团队,进而拥有当地的资源网络和人脉,在当地投资。
“国有创投有一个特别大的特点,我们不会以财务回报为唯一的目的。”费建江向澎湃新闻记者表示。
元禾控股善于调动政府的资源,这对元禾原点早期投资的作用更加明显,因为同样的金钱,对小公司的利用效率更高。费建江介绍,另外,资本是将政府与企业连接起来的一个很好的纽带。
“过去我们在苏州和苏州工业园区的成功,有很大一部分原因是因为我们跟政府部门的沟通是无障碍的,我们可以在中间做很多背书,协调政府的资源。”费建江说。
另外,学习和理解国家政策,不打擦边球,也是元禾原点的特点之一。
“我们会去学习和理解国家的政策,比如我们做投资的时候,第一个标准就是互联网金融不投。”费建江介绍,“有些人可能会喜欢走一些擦边球,因为擦边球有可能是捷径,我们就不会这样走。”
责任编辑:孙扶
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关键词 >> 元禾原点,元禾控股,科创板,硬科技,投资

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